全球發售350,000,000股股份 發售價每股發售股份1.20港元

投資摘要
– 香港最大的機電工程服務供應商，按收益計2018年的市場份額約為1%^[1]
– 為香港、中國內地和澳門私營及公營界別的廣泛客戶提供綜合性機電工程和技術服務，包括(i)屋宇裝備工程；(ii)環境工程；(iii)資訊、通訊及屋宇科技（「資訊、通訊及屋宇科技」）；及(iv)升降機及自動梯
– 參與多個著名項目，包括港珠澳大橋、昂船洲污水處理廠、香港首個有機廢物處理廠、及香港旅客出入境自助檢查系統及車輛司機自助出入境檢查系統，包括「電子通道」
– 於往續記錄期間及直至2019年6月18日（「最後實際可行日期」）已獲授127個單項合約金額超過10百萬港元的項目，以及完成了11個單項獲授合約金額在200百萬港元以上的項目（「主要項目」），於最後實際可行日期，共有17個在建的主要項目
– 自2019年1月1日至最後實際可行日期，已獲批25份新合約，個別合約金額超過10百萬港元，合約總額約為2,339.3百萬港元
– 2018年的錄得收益約5,966百萬港元及純利3百萬港元，由2016年至2018財政年度複合年增長率分別達到16.3%及61.6%
– 公司現時有意向股東分派不少於可供分派溢利的50%

向香港、澳門和中國內地的各類型項目和各個行業提供綜合性跨專業及綜合性的機電工程和技術服務，並作為香港最大機電工程服務供應商安樂工程集團有限公司(「公司」、聯同其附屬公司統稱「集團」)今日公佈在香港聯合交易所有限公司（「香港聯交所」）主板上市計劃的詳情。

發售詳情
集團全球發售合共350,000,000股股份（視乎超額配股權行使情況而定），其中315,000,000股股份將作國際配售（可予調整及視乎超額配股權行使情況而定）；另外35,000,000股股份將作香港公開發售（可予調整）。發售價每股發售股份1.20港元。

香港公開發售將於2019年6月28日（星期五）開始，並於2019年7月4日（星期四）正午12時結束。股份預期將於2019年7月12日（星期五）開始在香港聯交所主板以每手2,000股開始交易，股份代號為1977。

交銀國際（亞洲）有限公司為是次上市的獨家保薦人，千里碩證券有限公司為獨家全球協調人；而千里碩證券有限公司、交銀國際證券有限公司、中國通海證券有限公司及港利資本有限公司為聯席賬簿管理人及聯席牽頭經辦人。

基礎配售
公司、獨家保薦人及獨家全球協調人已分別與余錦基先生及黃森捷拿督（統稱「基礎投資者」）訂立基礎投資協議，據此，余錦基先生及黃森捷拿督同意按發售價，認購或促使彼等各自指定實體認購總數為33,332,000 股股份及8,332,000股股份，約佔發售股份的9.52%及2.38%（假設超額配股權並無獲行使）。

投資摘要
領先的機電工程服務供應商，具備深厚的經驗及良好的往績記錄
集團是香港最大的機電工程服務供應商，按收益計，於2018 年的市場份額約為9.1% ，在澳門和中國內地亦有大量業務。集團從事過大量涵蓋四大業務分部並高度複雜和精細的地標項目，其中著名的項目包括港珠澳大橋、位於小蠔灣的香港首個有機廢物處理廠、香港出入境口岸的「電子通道」系統、為香港多個主要發展項目提供升降機及自動梯，包括運輸總站、大學、醫院及遊樂公園以及為韓國、英國、意大利及澳洲的地鐡系統提供自動梯。除擁有在香港、中國內地和澳門從事機電工程項目所需的一系列相關牌照及資格外，集團多年來亦獲獎無數，包括獲頒中國土木工程詹天佑獎及中國建築工程魯班獎，顯示其質量及成就廣獲市場認可。

憑藉行業專長、良好的工程項目往績記錄及穩固的客戶關係，集團經常獲邀參加重大工程項目的招標。根據弗若斯特沙利文報告，香港、澳門及中國內地機電工程行業的收益於2019年至2023年期間預計將分別按複合年增長率約7.6%、9.3%及7.6%增長。集團已做好充分準備抓住市場機遇，實現收益進一步增長。

向廣泛的行業領域提供全面的機電工程服務
在超過40 年的經營歷史中，集團積累了提供一站式機電工程服務所需的經驗和能力。集團亦在若干專業領域已積累大量專業知識，包括環境工程系統、數據中心、醫療設施及基礎設施。此外，集團的綜合能力讓其得以承接大型跨專業及多介面項目及服務各個行業的客戶，從而帶來交叉推介機會及達致業務協同效應和節約成本目的。因此，集團能夠承判政府及非政府界別大型項目的綜合機電工程合約。

創新機電工程技術及創新文化
集團對其開發創新機電工程技術的能力充滿信心，此等技術可應用於其服務和產品，以提高效率、滿足客戶的要求及弘揚創新文化。在集團開發機電工程技術的行動中，環境工程分部成功開發出應用於廢水及污水處理廠的壓實及深度沉澱工藝。此外，集團亦展示其在升降機及自動梯分部的創新方案，設計開發了用於跨越運河、鐵路和高速公路的專用自動行人天橋系統(PEDARCO)，並已在國際上獲得專利。於最後實際可行日期，集團已於全球註冊並擁有27項專利及8項設計。

為進一步弘揚創新文化，集團於2017年成立創新委員會，推動技術創新和工藝創新的研究與開發，鼓勵和培育新的創意。集團亦一直與中國內地的大學合作研究和開發環境工程技術，如與上海交通大學合作開展了為期五年的項目，共同研發專門廢水處理工藝，以及與一家以香港為基地的納米技術和先進材料研發中心合作。

嚴格的質量、安全和環保標準，致力推廣可持續發展
集團業務涵蓋機電工程服務的多個領域，但仍能透過一體化的質量保證和控制系統下管理各項業務。該系統讓集團得以有效實施、協調和監控項目的每個階段。集團的質量保證程序和質量管理體系亦已獲得ISO 9001：2015 認證；其職業健康和安全管理體系經認證符合OHSAS 18001：2007 標準，環境管理體系亦已通過ISO 14001：2015 認證。集團相信嚴格的質量保證體系、對職業健康和安全的堅定承諾以及健全的環境管理會鞏固其作為客戶優選機電工程服務供應商的聲譽。同時，集團致力將企業社會責任融入業務經營，旨在推動企業社會責任及可持續發展問題不斷改進，並在參與香港品質保證局企業社會責任先導者指數計劃時取得不俗的表現。

廣泛客戶網絡，與供應商及分包商建立了良好關係
集團與龐大的客戶網絡維持穩固的業務關係，其中包括香港的藍籌地產發展商和領先建築公司，以及其他主要公司和組織，該等客戶中許多已與集團維持幾十年的業務關係。客戶所在領域包括銀行、地產發展、教育、娛樂、酒店、資訊科技、數據中心、交通運輸和公用事業，以及香港政府負責機電工程、建築服務、環境項目和醫院管理的部門。受惠於與客戶的良好關係及聲譽，集團經常受邀參加重大項目的招標，且回頭客眾多。集團長期以來所積累的客戶基礎提供穩定的大規模機電工程項目流，使集團能夠獲得不斷變化的客戶需求和技術趨勢的寶貴市場信息和情報，從而提供更佳的客戶服務。

集團亦備有一份認可分包商和供應商名單，彼等可靠且符合集團嚴格的質量要求。於往績記錄期間，在五大分包商及供應商之中，大部分與集團平均擁有逾十年的合作經驗。其行內聲譽、按時結算費用及往績記錄有助加強集團與分包商及供應商的長期關係，從而令集團得到穩定的服務及材料供應，確保能為客戶提供準時、優質的服務。

擁有高質素、經驗豐富的管理團隊，並由盡職盡責的專業團隊支援
集團的執行董事大部分已服務集團逾30年，而高級管理團隊的大部分成員亦已服務集團逾20年，並於機電工程行業擁有深入知識及經驗。在創辦人、主席兼執行董事潘樂陶博士、其他執行董事及多位合資格工程師的業務單元董事領導之下，業務多年來得以達到持續增長。集團得到約200名的高級管理人員及管理人員所組成的忠誠專業團隊支持，平均為集團服務10年以上。超過2,000名僱員之中，集團還擁有逾530名持牌從業員，以及逾110名獲專業認可資格的工程師、環境專家、綠色屋宇專家、認可能源效益評核員、屋宇資訊管理專家及註冊安全主任。

未來策略
繼續擴大現有機電工程服務，鞏固集團市場領導地位
集團計劃擴大各分部的營運包括:

i) 屋宇裝備工程分部：此分部將繼續提供源源不斷的大型機電工程項目。集團會不斷擴大屋宇裝備工程分部的客戶群，尋求追求質量的知名客戶；並選擇性承接新項目及定位具有可觀利潤及市場知名度的高價值、技術上有挑戰性的項目。集團亦計劃擴大於香港的數據中心業務，並擴大在中國內地及其他東南亞國家的影響力，以把握「大數據」分析、物聯網（IoT）應用及雲計算等趨勢興起而出現的新商機。香港政府已公布2,000億港元的預算，規劃未來十年的醫院發展計劃，因此集團計劃利用於醫療及基建機電工程項目的經驗，把握相關機遇。香港亦愈來愈多醫療和基礎設施屋宇裝備項目，集團將積極參與投標，把握未來機遇。

ii) 環境工程分部：集團計劃擴大於亞洲的環境工程服務市場開拓機會，尤其專注於把握香港及中國內地市場對相關服務日益增長的需求。集團希望通過收購及投資參與環境工程治理及設備的公司，或與之合作或成立合營企業，以提高集團在市場的競爭力，並增加對先進環境工藝技術的研發投入。

iii) 資訊、通訊及屋宇科技分部： 有見香港政府「智慧城市」計劃、屋宇科技數碼化及物聯網發展帶來機遇，集團計劃提升本分部的工程能力，包括自2019年起增加對屋宇科技的研發投入，包括設立專門的研發團隊，以開發智能屋宇雲平台及物聯網解決方案。集團亦會探索機會收購或投資於擁有創新技術的公司，以承接物聯網、大數據、安全及智慧城市的項目。

iv) 升降機及自動梯分部： 集團計劃擴大現有生產設施並在南京建立新廠房，預計分別於2019下半年及2020年完成，主要用作（i）支持海外、中國內地及香港升降機銷售的預期增長；及（ii）配合PEDARCO的開發及未來生產。集團亦將在中國內地設立出口銷售辦事處及銷售及服務中心，開展營銷活動，以在相關地區宣傳其品牌及產品。

開發創新機電工程解決方案、工藝及技術
為了在商業運作上精益求精，於2018年，集團已制定其創新路線圖，實施雙管齊下。首先，集團集中改善兩個領域，即智能工作流程及工作場所安全。第二，集團集中促進在(i)先進環保流程、(ii)智能綠色建築、(ii)智能綠色城市及(iv)智能綠色建造流程等四個主要領域尋求技術開發。隨著創新路線圖的制定，集團的目標是每年啟動一系列流程改進及技術開發的創新項目，預計此舉將在上述六個主要領域產生積極的影響，並為業務表現作出貢獻。

提高效率、加強財務狀況及投入人力資源
集團正計劃投資新硬件和技術軟件如先進的建築資訊建模（BIM）系統。BIM系統為生成建築的物理及功能特性的數碼表達，並用於支持規劃、設計、建設、運營及保養建築物及設施等方面的決策。同時，集團亦實施有效的成本控制措施以最大化盈利能力及保持競爭力。憑藉自身的項目經驗以及項目成本及支出數據，集團能於項目規劃初期更準確地作出項目回報估算。集團將繼續密切監控其資本及現金狀況，特別是分包費用、勞工成本及材料成本。此外，集團亦致力通過聘用更多合資格人員及舉辦更多安全及質量培訓、現場指導，以強化其質量、安全及環保部門，同時亦擬招聘更多僱員及專家，以支持未來的業務發展。

財務摘要

	截至12月31日止年度
(千港元)	2016	2017	2018
收益	4,411,712	4,965,277	5,966,046
毛利	549,553	923,360	888,394
毛利率	12.5%	18.6%	14.9%
年／期內溢利	120,832	433,577	315,282

 

所得款項用途

項目	百分比
支持屋宇裝備工程分部的擴張及發展	20.0%
提升環境工程分部的工程能力	30.0%
提升資訊、通訊及屋宇科技分部的工程能力	20.0%
擴大及發展升降機及自動梯分部	20.0%
一般營運資金	10.0%

 

關於安樂工程集團有限公司
集團成立於1977年，總部設於香港，按2018年的收益計，為香港最大的機電工程服務供應商[2]，亦在澳門及中國內地擁有大量業務。集團為不同分部的廣泛客戶提供機電及環境工程相關服務，涵蓋屋宇裝備工程、環境工程、資訊、通訊及屋宇科技解決方案以及升降機及自動梯。其客戶包括銀行、物業發展、教育、娛樂、酒店、資訊科技、數據中心、交通運輸、公用事業領域的公司以及香港政府的部門，集團亦製造並向全球銷售升降機及自動梯。而集團聯營公司 — 南京佳力圖機房環境技術股份有限公司亦於2017年11月在上海證券交易所主板上市。

 

[1] 資料來源：弗若斯特沙利文
[2]資料來源：弗若斯特沙利文，按2018年的收益計