安乐工程集团有限公司公布在香港交易所主板上市计划详情

香港,2019年6月28日

全球发售350,000,000股股份 发售价每股发售股份1.20港元

投资摘要
– 香港最大的机电工程服务供货商,按收益计2018年的市场份额约为1%[1]
– 为香港、中国内地和澳门私营及公营界别的广泛客户提供综合性机电工程和技术服务,包括(i)屋宇装备工程;(ii)环境工程;(iii)资讯、通讯及屋宇科技(「资讯、通讯及屋宇科技」);及(iv)升降机及自动梯
– 参与多个著名项目,包括港珠澳大桥、昂船洲污水处理厂、香港首个有机废物处理厂、及香港旅客出入境自助检查系统及车辆司机自助出入境检查系统,包括「电子信道」
– 于往续记录期间及直至2019年6月18日(「最后实际可行日期」)已获授127个单项合约金额超过10百万港元的项目,以及完成了11个单项获授合约金额在200百万港元以上的项目(「主要项目」),于最后实际可行日期,共有17个在建的主要项目
– 自2019年1月1日至最后实际可行日期,已获批25份新合约,个别合约金额超过10百万港元,合约总额约为2,339.3百万港元
– 2018年的录得收益约5,966百万港元及纯利315.3百万港元,由2016年至2018财政年度复合年增长率分别达到16.3%及61.6%
– 公司现时有意向股东分派不少于可供分派溢利的50%

向香港、澳门和中国内地的各类型项目和各个行业提供综合性跨专业及综合性的机电工程和技术服务,并作为香港最大机电工程服务供货商安乐工程集团有限公司(「公司」、联同其附属公司统称「集团」)今日公布在香港联合交易所有限公司(「香港联交所」)主板上市计划的详情。

发售详情
集团全球发售合共350,000,000股股份(视乎超额配股权行使情况而定),其中315,000,000股股份将作国际配售(可予调整及视乎超额配股权行使情况而定);另外35,000,000股股份将作香港公开发售(可予调整)。发售价每股发售股份1.20港元。

香港公开发售将于2019年6月28日(星期五)开始,并于2019年7月4日(星期四)正午12时结束。股份预期将于2019年7月12日(星期五)开始在香港联交所主板以每手2,000股开始交易,股份代号为1977。

交银国际(亚洲)有限公司为是次上市的独家保荐人,千里硕证券有限公司为独家全球协调人;而千里硕证券有限公司、交银国际证券有限公司、中国通海证券有限公司及港利资本有限公司为联席账簿管理人及联席牵头经办人。

基础配售
公司、独家保荐人及独家全球协调人已分别与余锦基先生及黄森捷拿督(统称「基础投资者」)订立基础投资协议,据此,余锦基先生及黄森捷拿督同意按发售价,认购或促使彼等各自指定实体认购总数为33,332,000 股股份及8,332,000股股份,约占发售股份的9.52%及2.38%(假设超额配股权并无获行使)。

投资摘要
领先的机电工程服务供货商,具备深厚的经验及良好的往绩记录
集团是香港最大的机电工程服务供货商,按收益计,于2018 年的市场份额约为9.1% ,在澳门和中国内地亦有大量业务。集团从事过大量涵盖四大业务分部并高度复杂和精细的地标项目,其中著名的项目包括港珠澳大桥、位于小蚝湾的香港首个有机废物处理厂、香港出入境口岸的「电子信道」系统、为香港多个主要发展项目提供升降机及自动梯,包括运输总站、大学、医院及游乐公园以及为韩国、英国、意大利及澳洲的地鐡系统提供自动梯。除拥有在香港、中国内地和澳门从事机电工程项目所需的一系列相关牌照及资格外,集团多年来亦获奖无数,包括获颁中国土木工程詹天佑奖及中国建筑工程鲁班奖,显示其质量及成就广获市场认可。

凭借行业专长、良好的工程项目往绩记录及稳固的客户关系,集团经常获邀参加重大工程项目的招标。根据弗若斯特沙利文报告,香港、澳门及中国内地机电工程行业的收益于2019年至2023年期间预计将分别按复合年增长率约7.6%、9.3%及7.6%增长。集团已做好充分准备抓住市场机遇,实现收益进一步增长。

向广泛的行业领域提供全面的机电工程服务
在超过40 年的经营历史中,集团积累了提供一站式机电工程服务所需的经验和能力。集团亦在若干专业领域已积累大量专业知识,包括环境工程系统、数据中心、医疗设施及基础设施。此外,集团的综合能力让其得以承接大型跨专业及多接口项目及服务各个行业的客户,从而带来交叉推介机会及达致业务协同效应和节约成本目的。因此,集团能够承判政府及非政府界别大型项目的综合机电工程合约。

创新机电工程技术及创新文化
集团对其开发创新机电工程技术的能力充满信心,此等技术可应用于其服务和产品,以提高效率、满足客户的要求及弘扬创新文化。在集团开发机电工程技术的行动中,环境工程分部成功开发出应用于废水及污水处理厂的压实及深度沉淀工艺。此外,集团亦展示其在升降机及自动梯分部的创新方案,设计开发了用于跨越运河、铁路和高速公路的专用自动行人天桥系统(PEDARCO),并已在国际上获得专利。于最后实际可行日期,集团已于全球注册并拥有27项专利及8项设计。

为进一步弘扬创新文化,集团于2017年成立创新委员会,推动技术创新和工艺创新的研究与开发,鼓励和培育新的创意。集团亦一直与中国内地的大学合作研究和开发环境工程技术,如与上海交通大学合作开展了为期五年的项目,共同研发专门废水处理工艺,以及与一家以香港为基地的纳米技术和先进材料研发中心合作。

严格的质量、安全和环保标准,致力推广可持续发展
集团业务涵盖机电工程服务的多个领域,但仍能透过一体化的质量保证和控制系统下管理各项业务。该系统让集团得以有效实施、协调和监控项目的每个阶段。集团的质量保证程序和质量管理体系亦已获得ISO 9001:2015 认证;其职业健康和安全管理体系经认证符合OHSAS 18001:2007 标准,环境管理体系亦已通过ISO 14001:2015 认证。集团相信严格的质量保证体系、对职业健康和安全的坚定承诺以及健全的环境管理会巩固其作为客户优选机电工程服务供货商的声誉。同时,集团致力将企业社会责任融入业务经营,旨在推动企业社会责任及可持续发展问题不断改进,并在参与香港质量保证局企业社会责任先导者指数计划时取得不俗的表现。

广泛客户网络,与供货商及分包商建立了良好关系
集团与庞大的客户网络维持稳固的业务关系,其中包括香港的蓝筹地产发展商和领先建筑公司,以及其他主要公司和组织,该等客户中许多已与集团维持几十年的业务关系。客户所在领域包括银行、地产发展、教育、娱乐、酒店、信息科技、数据中心、交通运输和公用事业,以及香港政府负责机电工程、建筑服务、环境项目和医院管理的部门。受惠于与客户的良好关系及声誉,集团经常受邀参加重大项目的招标,且回头客众多。集团长期以来所积累的客户基础提供稳定的大规模机电工程项目流,使集团能够获得不断变化的客户需求和技术趋势的宝贵市场信息和情报,从而提供更佳的客户服务。

集团亦备有一份认可分包商和供货商名单,彼等可靠且符合集团严格的质量要求。于往绩记录期间,在五大分包商及供货商之中,大部分与集团平均拥有逾十年的合作经验。其行内声誉、按时结算费用及往绩记录有助加强集团与分包商及供货商的长期关系,从而令集团得到稳定的服务及材料供应,确保能为客户提供准时、优质的服务。

拥有高质素、经验丰富的管理团队,并由尽职尽责的专业团队支持
集团的执行董事大部分已服务集团逾30年,而高级管理团队的大部分成员亦已服务集团逾20年,并于机电工程行业拥有深入知识及经验。在创办人、主席兼执行董事潘乐陶博士、其他执行董事及多位合资格工程师的业务单元董事领导之下,业务多年来得以达到持续增长。集团得到约200名的高级管理人员及管理人员所组成的忠诚专业团队支持,平均为集团服务10年以上。超过2,000名雇员之中,集团还拥有逾530名持牌从业员,以及逾110名获专业认可资格的工程师、环境专家、绿色屋宇专家、认可能源效益评核员、屋宇信息管理专家及注册安全主任。

未来策略
继续扩大现有机电工程服务,巩固集团市场领导地位
集团计划扩大各分部的营运包括:

i) 屋宇装备工程分部:此分部将继续提供源源不断的大型机电工程项目。集团会不断扩大屋宇装备工程分部的客户群,寻求追求质量的知名客户;并选择性承接新项目及定位具有可观利润及市场知名度的高价值、技术上有挑战性的项目。集团亦计划扩大于香港的数据中心业务,并扩大在中国内地及其他东南亚国家的影响力,以把握「大数据」分析、物联网(IoT)应用及云计算等趋势兴起而出现的新商机。香港政府已公布2,000亿港元的预算,规划未来十年的医院发展计划,因此集团计划利用于医疗及基建机电工程项目的经验,把握相关机遇。香港亦愈来愈多医疗和基础设施屋宇装备项目,集团将积极参与投标,把握未来机遇。

ii) 环境工程分部:集团计划扩大于亚洲的环境工程服务市场开拓机会,尤其专注于把握香港及中国内地市场对相关服务日益增长的需求。集团希望通过收购及投资参与环境工程治理及设备的公司,或与之合作或成立合营企业,以提高集团在市场的竞争力,并增加对先进环境工艺技术的研发投入。

iii) 资讯、通讯及屋宇科技分部: 有见香港政府「智慧城市」计划、屋宇科技数码化及物联网发展带来机遇,集团计划提升本分部的工程能力,包括自2019年起增加对屋宇科技的研发投入,包括设立专门的研发团队,以开发智能屋宇云平台及物联网解决方案。集团亦会探索机会收购或投资于拥有创新技术的公司,以承接物联网、大数据、安全及智能城市的项目。

iv) 升降机及自动梯分部: 集团计划扩大现有生产设施并在南京建立新厂房,预计分别于2019下半年及2020年完成,主要用作(i)支持海外、中国内地及香港升降机销售的预期增长;及(ii)配合PEDARCO的开发及未来生产。集团亦将在中国内地设立出口销售办事处及销售及服务中心,开展营销活动,以在相关地区宣传其品牌及产品。

开发创新机电工程解决方案、工艺及技术
为了在商业运作上精益求精,于2018年,集团已制定其创新路线图,实施双管齐下。首先,集团集中改善两个领域,即智能工作流程及工作场所安全。第二,集团集中促进在(i)先进环保流程、(ii)智能绿色建筑、(ii)智能绿色城市及(iv)智能绿色建造流程等四个主要领域寻求技术开发。随着创新路线图的制定,集团的目标是每年启动一系列流程改进及技术开发的创新项目,预计此举将在上述六个主要领域产生积极的影响,并为业务表现作出贡献。

提高效率、加强财务状况及投入人力资源
集团正计划投资新硬件和技术软件如先进的建筑信息建模(BIM)系统。BIM系统为生成建筑的物理及功能特性的数码表达,并用于支持规划、设计、建设、运营及保养建筑物及设施等方面的决策。同时,集团亦实施有效的成本控制措施以最大化盈利能力及保持竞争力。凭借自身的项目经验以及项目成本及支出数据,集团能于项目规划初期更准确地作出项目回报估算。集团将继续密切监控其资本及现金状况,特别是分包费用、劳工成本及材料成本。此外,集团亦致力通过聘用更多合资格人员及举办更多安全及质量培训、现场指导,以强化其质量、安全及环保部门,同时亦拟招聘更多雇员及专家,以支持未来的业务发展。


财务摘要

截至1231日止年度
(千港元) 2016 2017 2018
收益 4,411,712 4,965,277 5,966,046
毛利 549,553 923,360 888,394
毛利率 12.5% 18.6% 14.9%
期内溢利 120,832 433,577 315,282

 

所得款项用途

项目 百分比
支持屋宇装备工程分部的扩张及发展 20.0%
提升环境工程分部的工程能力 30.0%
提升信息、通讯及屋宇科技分部的工程能力 20.0%
扩大及发展升降机及自动梯分部 20.0%
一般营运资金 10.0%

 

关于安乐工程集团有限公司
集团成立于1977年,总部设于香港,按2018年的收益计,为香港最大的机电工程服务供货商[2],亦在澳门及中国内地拥有大量业务。集团为不同分部的广泛客户提供机电及环境工程相关服务,涵盖屋宇装备工程、环境工程、信息、通讯及屋宇科技解决方案以及升降机及自动梯。其客户包括银行、物业发展、教育、娱乐、酒店、信息科技、数据中心、交通运输、公用事业领域的公司以及香港政府的部门,集团亦制造并向全球销售升降机及自动梯。而集团联营公司 — 南京佳力图机房环境技术股份有限公司亦于2017年11月在上海证券交易所主板上市。

 

[1] 資料來源:弗若斯特沙利文
[2]資料來源:弗若斯特沙利文,按2018年的收益計